上海随缘企业登记编者按：本文来自微信公众号“零壹财经”（ID:Finance_01） ，作者：李薇36氪经授权发布。
本报告选取招行与平安银行这两家全国性股份制银行 ，从2019年零售转型的视角出发。剖析它们在科技投入、数字化驱动方面的经营成果！同时招行在年报中还披露招联消费金融的“成绩单” ，能够看出线上场景引爆的个人信贷潜在需求。
√ 招商银行月活跃用户数“破亿” ，平安银行不足其1/3。APP是零售银行线上布局的核心 ！2019年招商银行月活跃用户数达到为10178万户，而平安银行仅为3292.34万户。且招行两大App累计注册用户数超过两亿人次 ！两者差距十分明显，
√ 科技投入资金规模比拼火热 ，平安银行与招商银行的科技人员分别为7500人、3253人 。而资金投入上两者分别为10.91亿元、93.61亿元 ！招行是平安银行的8.58倍，并提出2020年将金融科技创新基金预算比例从全行上年度营业收入的1%提升至1.5% 。
√ 星际版可交互年报成为吸睛亮点，在疫情期间招行以“探索宇宙”为主题的年报展现形式。迅速引爆朋友圈 ！值得注意的是 ，该行也提出零售占比并非越高越好。疫情期间的信用卡、消费贷逾期不良问题！也是对零售端风控的一大考验 ，
√ 重点挖掘消费金融子公司发展潜力，招行年报披露了招联金融盈利超14亿。利润增速较快；平安以陆金所为主导 ！正抓紧筹建平安消金 ，紧抓线上获客与场景布局的这一风口。
出品 | 零壹智库 ，作者 | 李薇。
3月23日招商银行（600036.SH）于线上举办2019年度业绩发布会 ，其中两款APP合计用户数超过两亿、净利润也逼近千亿元 。引发市场的广泛关注 ！
而平安银行（000001.SZ）在2月14日就已披露年报 ，
在数字化银行的这场争夺战之中，招商银行与平安银行两家谁能取胜。最受市场关注！本文将从零售金融业务的线上运营与科技投入角度出发，探究隐藏在年报背后的数字化实力格局 。
一、APP获客与运营：招商银行过亿，平安银行注重AI与MAU。
身处移动互联网时代，每一位互联网用户对于各类APP十分熟悉 。并且更注重APP排名与评分情况！招商银行与平安银行在比拼“零售之王”的竞技中 ，它们的用户规模一直处于业界领先地位。并且将月活跃用户数（MAU）作为衡量线上运营成果的重要指标 ！从而推动数字化经营转型 ，
（一）注册用户数与月活跃用户数PK：招行均破“亿级大关” ，
两家全国性股份制银行均在2019年财报中，披露了APP两项数据指标。即注册用户数与MAU！尤其是MAU，成为过去一年衡量线上运营成果的关键指标。
从注册用户数来看 ，截至2019年末 。平安银行达到8946.95万户 ！同比增长43.73%；招商银行达到20526.43万户，同比增长38.41%。
图 1：平安银行与招商银行2019年末APP累计用户数，
从月活跃用户数来看 ，平安银行实现3292.34万户。同比增长27.22%；招商银行实现10178万户 ！同比增长25.58%，
图 2：平安银行与招商银行2019年末APP月活跃用户数 ，
由此可见招行两项指标均实现过亿 ，远远超过平安银行。这与该行较早制定零售银行战略紧密相关！此外围绕零售客户的APP布局上 ，平安银行目前仅有口袋银行一款APP。将原先“口袋银行”、“信用卡”和“平安橙子”三大APP进行整合；而招行则拥有“招商银行”与“掌上生活”两款APP！并且在侧重信用卡用户的APP线上运营上 ，用户粘性较强 。
（二）月活跃用户数（MAU）统计口径变化，
监管部门尚未制定有关银行业APP用户数量的统计口径标准 ，如今各家银行与市场调研机构的核算方法差异性较大。零壹智库梳理了两家银行的财报备注如下 ！发现招商银行的统计更为细化，与各类线上场景紧密结合 。
平安银行在财报中提出：“自本次年报起 ，本行口袋银行APP月活跃用户的统计标准由用户登录APP变更为用户打开APP。并据此调整上年同期数据”！我们发现这一统计标准与招行2018年财报中的解释一致 ，该行此前提出：“2018年起。招商银行App月活跃用户的统计标准由用户登录App变更为用户打开App！并据此调整上年同期数据” ，
招商银行在财报中表示：“2019年 ，本公司优化数据计算口径。重新划分App内的场景属性 ！分别对金融/非金融场景内部去重后计算使用率” ，
金融场景使用率=金融场景去重MAU/总MAU，非金融场景使用率=非金融场景去重MAU/总MAU。同一用户可能同时使用两类场景 ！因此两类场景使用率之和大于100% ，
综合来看招商银行打造“开放银行”、链接非金融场景的优势更为突出 ，因此在用户活跃度方面更强。体现出互联网公司的发展基因！
（三）数字化经营：一家强调AI ，一家重塑零售体系。
将金融科技赋能零售业务，两家全国性股份制银行在数字化经营上。走在了银行业前列！同时在发展战略中也呈现出差异化特征，其中平安银行提倡的是“AI Bank”。而招商银行则强调重塑零售金融数字化体系 ！
平安银行在2019年注重数据化经营，实施了数据治理、数据中台、AI平台三大科技项目群建设。尤其是该行突出的AI技术 ！目前已采用AI客服、AI风控、AI营销、AI语音、AI质检、智能推荐平台等机器人项目 ，为前端业务赋能 。
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，此外该行还在加快完善线上生态圈，聚焦核心场景开展流量经营 。平安银行不断拓展APP服务边界 ！通过搭建“乐分享”平台 ，形成社交化、场景化的获客及营销新模式。并持续提升口袋商城场景化经营能力！
招商银行以“北极星”指标MAU为指引 ，聚焦于数字化获客、数字化经营以及数字化风控三大领域。其中在获客方面！借记卡数字化获客占比24.96% ，信用卡数字化获客占比达64.32%。两大App已成为客户经营的主要平台！对外向合作伙伴开放API（应用程序编程接口），聚焦饭票、影票、出行、便民服务等重点场景。不断拓宽服务边界！
图 3：招商银行APP的数字化建设与信息科技投入情况，
零壹智库梳理了过去三年招商银行两款APP的用户量情况 ，发现一直呈现出稳定增长态势 。足见其数字化转型速度之快！在场景拓展、构建开放生态系统上 ，招行均在业界发力较早。掌握了先发优势！进而巩固了用户规模基数 ，实现了用户粘性提升 。
表 1：2017-2019年度招商银行注册用户数与月活跃用户数（单位：万户），
资料来源：招商银行财报，零壹智库
二、科技实力比拼：申报知识产权与创新项目 ，构建开放银行。
2019年初至今，各家银行均将数字化、智能化摆在首位 。在金融科技方面的资金投入明显增多！作为以创新为主要驱动力的全国性股份制银行，更是加大对于前沿技术的研发投入力度 。
零壹智库梳理平安银行与招商银行的财报，发现有关金融科技投入方面的三项数据指标。即科技岗位人数、科技资金投入与金融科技研发成果！数据显示2019年平安银行与招商银行的科技人员分别为7500人、3253人；而在科技资金投入方面 ，平安银行达到10.91亿元。而招商银行则是平安银行的8.58倍！达到93.61亿元 ，
表 2：平安银行与招商银行2019年的科技投入对比（单位：人、亿元），
说明：招商银行2019年财报未披露科技人数，以年报中的“研发人员”口径统计 。即3253人！
（一）平安银行：科技引领下的平台搭建与创新应用，
平安银行将“科技引领”作为战略转型和数据化经营的驱动力，2019年围绕四个领域来开展技术创新应用 。具体包括：一是持续深化敏捷转型！二是全面推进数据化经营，三是打造领先的技术基础平台。四是深化金融科技创新应用 ！
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，通过运用金融科技，平安银行实施了数据治理、数据中台、AI平台三大科技项目群建设 。同时加快新兴信息技术与银行场景的融合应用！该行在财报中指出AI、大数据、区块链、物联网以及开放银行的实践成果 ，具体如下：
表 3：平安银行运用五大科技的具体研发成果表现
，资料来源：平安银行2019年度财报 ，零壹智库
（二）招商银行：“云+API” ，构建开放式全场景服务平台 。
在科技资金投入上 ，招商银行在财报中指出 。信息科技投入93.61亿元！同比增长43.97%，是营业收入的3.72%。此外招行还有一项金融科技创新项目基金！2019年该行就成为我国第一家将金融科技投入比例 ，写入公司章程的商业银行。
2020年3月18日 ，在招行发布2019年财报的前夕。该行召开的董事会会议审议通过了《关于2019年度金融科技创新项目基金使用情况报告及相关事项的议案》 ！同意自2020年起 ，将金融科技创新基金预算比例从全行上年度营业收入的1%提升至1.5% 。
2017年是招商银行创立金融科技创新项目基金的第一年 ，至今的四年时间内。每年都不断提升基金预算比例 ！在银行业之中，该行可称为最注重科技创新能力的金融机构之一 。
表 4：2017-2020年招商银行金融科技创新项目基金的预算比例，
招商银行在财报中表述，以开放和智能为核心。继续深化业务和科技融合！在技术运用上，主要涵盖大数据、AI与区块链等领域。并在此基础上构建出“云+API”平台！这也是创新发展开放银行的最佳实践，具体情况如下： 。
表 5：招商银行技术应用的四大核心领域 ，
资料来源：招商银行2019年度财报，零壹智库
三、彻底变身互联网公司：招商银行如何保持“零售之王”地位？，
纵观近年来各家上市银行年报发布形态 ，借助移动互联网 。推出了长图文、短视频、微信号等新颖传播形式 ！然而招商银行2019年财报，则是做成了科幻大片。展现为星际版可交互年报！从3月22日一经推出就刷爆了“朋友圈” ，
图 4：招商银行2019年度星际版可交互年报
未来银行|数字化银行争夺战:招行PK平安 ，APP活跃数、科技投入谁更强?_随缘企登
。（一）“北极星”引领转型：星际版年报的九大看点 ，
招商银行通过微信端嵌入交互界面，为我们呈现下图所示的、代表其2019年业绩的“太阳+八大行星”九大看点――“太阳”是指看科技。体现该行以此作为战略重心；“八大行星”分别包括看客户、看效益、看文化、看批发、看质量、看两手、看估值与看投金！这种展现手法充分彰显出招商银行的互联网公司基因，向浩瀚宇宙不断求知、探索。
图 5：招商银行2019年业绩的“太阳+八大行星”交互展示界面 ，
零壹智库发现 ，2018年初该行就提出。将MAU（月活跃用户数）当成零售金融转型的“北极星”指标！根据百度百科的定义，“北极星”是小熊星座中最亮的一颗恒星。离北天极很近！差不多正对着地轴 ，从地球北半球上看 。它的位置几乎不变！可以靠它来辨别方向，因此两年前的招行就已经树立了探索宇宙的独特战略 。如今的科技感让人们相信！它正在彻底变身为一家互联网公司，而非传统金融机构。
纵览招行提出的2019年业绩九大亮点 ，零壹智库选取与零售金融紧密相关的下述三个指标 。
第一是“看客户”，招商银行成为首家实现四个“亿级零售指标”的商业银行。即零售客户数（含信用卡）、两大App用户数、个人储蓄账户数、手机银行App用户数！尤其是两大零售App的MAU合计达到1.02亿，处于业界领先位置。
图 6：招商银行2019年度的零售客户、资管投行与管理文化，
第二是“看投金” ，在资管业务转型的背景下 。招银理财在2019年11月正式开业！并且该行2019年报首次以非货币公募基金规模披露基金代销情况 ，数据显示截至2019年末 。招行代销非货币公募基金规模达2197.7亿元！同比增长33.8%；代理基金收入达47.13亿元 ，同时招商银行App的理财投资销售金额7.87万亿元。同比增长25.72%！占全行理财投资销售金额的71.52%；招商银行App理财投资客户数762.09万户 ，同比增长50.17% 。占全行理财投资客户数的89.96% ！
第三是“看文化” ，招商银行能够快速转身为互联网公司 。离不开全员支持！近年来该行着重对于管理文化进行重塑，2019年依托其主攻自我批评的内部论坛“蛋壳”平台。采纳了1263篇意见建议 ！采纳率达到29%，此外该行还推出“清风公约”倡议书。引领全员达成数字化转型与创新发展共识！
（二）“零售之王”遭遇哪些业务瓶颈？，
作为“零售之王” ，在取得如此优异成绩单的背后。招行还有哪些发展隐忧？我们发现 ！招行的信用卡不良率由2018年的1.11%，提升为2019年的1.35%；个人消费贷款不良贷款率1.18%。较上年末上升0.05个百分点！由此可见互联网大量获客的同时，也是对于风控实力的巨大考验 。
招商银行行长田惠宇在2019年度业绩发布会中指出：“这几年大家都普遍看好零售，都说零售占比高的银行抗风险的能力强、波动小。然而这并不意味着零售的占比越高越好！零售的占比是不是越高越好，招行五年规划零售占比大概在60%左右 。这个规划是合适的” ！
在疫情环境下，招商银行指出 。在获客、存贷款、净息收入、中间业务收入、资产质量等五个方面 ！均产生影响其中最直接、最大的影响是资产质量，2月份信用卡、房贷以及小微逾期率同比大幅度提升 。因此零售业务占比应当控制在合理范围之内！过度倾斜或对于一家银行的整体资产质量带来冲击 ，
四、掘金消费金融子公司：招联金融盈利超14亿 ，平安系加速布局 。
在国家倡导的“消费升级”趋势下 ，银行业争相申请消费金融牌照并拓展业务规模。
图 7：招联消费金融公司2018-2019年业绩表现，
资料来源：招商银行2019年财报，零壹智库
伴随居民可支配收入的快速提升 ，将进一步激发消费潜力。因此持牌机构加速拓展线上消费场景 ！从而提升消费金融市场规模，在招行全面布局场景生态、开放银行服务平台的基础上。为招联消费金融输送更多的用户群体！
如今消费金融业务已成为零售业务转型的主战场，未来此领域的竞争态势将会日趋激烈 。因此商业银行与子公司之间业务协同、生态体系构建 ！是数字化发展核心领域，
向数字化银行转型 ，成为国际银行业的一致战略。目前平安银行与招商银行均强调金融科技对于零售金融转型的驱动作用 ！本文通过对比两家银行的APP获客与运营、科技实力、黑科技展现与消费金融子公司等情况，发现招行的互联网基因更为显著。
尤其是APP用户注册量20526.43万户、月活跃用户数10178万户 ，已经远远超过了平安银行。并且是业内第一家实现四个“亿级零售指标”的商业银行！需要警醒的是，“零售之王”也遇到发展瓶颈。信用卡与消费金融不良率提升 ！预示着互联网海量获客的同时也需关注信贷风险，
未来银行之间的竞争将是商业模式的比拼，不能单纯拼规模。要融入更多的互联网基因与跨界思维 ！注重生态体系构建，新冠疫情的爆发也让我们看到零售规模占比较高的弊端 。因此各家银行要合理掌握尺度！在颠覆性创新的同时，也要兼顾合规风险把控。时刻保持危机意识！从而构建一个拓宽场景生态、加速线上交互的可循环生长生态圈 ，
